在我國(guó)經(jīng)濟(jì)“新常態(tài)”下，商業(yè)銀行利潤(rùn)中樞下移，是一種理性回歸，不用過(guò)于悲觀。

首先，應(yīng)該看到商業(yè)銀行仍然具有較強(qiáng)的盈利能力，利潤(rùn)總量較大，盈利結(jié)構(gòu)優(yōu)化。其次，可以看到上市銀行利潤(rùn)增速的放緩事出有因。從客觀因素看，這是“新常態(tài)”在銀行業(yè)的正常反映。當(dāng)下，不少企業(yè)經(jīng)營(yíng)面臨困境，不良貸款上升較快，吞噬了銀行不少利潤(rùn)。這其實(shí)是銀行體系為經(jīng)濟(jì)下行和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)在買單。從2014年11月開(kāi)始，中國(guó)人民銀行已經(jīng)連續(xù)進(jìn)行多次降息，對(duì)銀行利潤(rùn)增長(zhǎng)也帶來(lái)不少影響。從主觀原因看，這是銀行主動(dòng)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任的一種表現(xiàn)。在實(shí)體經(jīng)濟(jì)面臨困難的時(shí)候，銀行自覺(jué)履行社會(huì)責(zé)任，通過(guò)降低貸款利率、減免各種收費(fèi)等方式，主動(dòng)為企業(yè)減負(fù)。

董希淼

利潤(rùn)增速的放緩，還反映了商業(yè)銀行審慎、穩(wěn)健的經(jīng)營(yíng)理念。由于不良貸款增長(zhǎng)較快，不少銀行為此計(jì)提了充足的撥備，一定程度上也影響了一部分利潤(rùn)。只要我國(guó)經(jīng)濟(jì)保持平穩(wěn)增長(zhǎng)，銀行總體風(fēng)險(xiǎn)仍然可控。隨著不良資產(chǎn)證券化和不良收益權(quán)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)的落地，“債轉(zhuǎn)股”等舉措即將推出，商業(yè)銀行多元化、市場(chǎng)化和綜合化處置不良資產(chǎn)的能力將得到提升，資產(chǎn)質(zhì)量有望逐步改善。

我國(guó)商業(yè)銀行具有長(zhǎng)期投資價(jià)值。“國(guó)家隊(duì)”作為最大的長(zhǎng)期價(jià)值投資者，其新風(fēng)向值得關(guān)注。從上市銀行年報(bào)看出，國(guó)家外管局旗下的“梧桐樹(shù)”投資平臺(tái)去年四季度大手筆掃貨銀行股，至2015年末出現(xiàn)在工商銀行、中國(guó)銀行、交通銀行及浦發(fā)銀行四家銀行的十大股東名單中。

中型商業(yè)銀行更有持續(xù)發(fā)展能力。英國(guó)曼徹斯特大學(xué)關(guān)于銀行業(yè)市場(chǎng)劃分和發(fā)展策略的一項(xiàng)研究表明，銀行業(yè)根據(jù)資產(chǎn)規(guī)模大小可以分為三組：第一組是大型銀行，為銀行業(yè)的主宰者；第二組是小型銀行，資產(chǎn)規(guī)模相對(duì)較小、靈活度較高，容易進(jìn)行差異化經(jīng)營(yíng)；第三組是資產(chǎn)總額介于前兩組之間的中型銀行。第三組往往被研究者形象地稱為“死亡之谷”。但正如一個(gè)硬幣有兩面，缺點(diǎn)反過(guò)來(lái)看也可能成為優(yōu)點(diǎn)。尤其在我國(guó)，以12家全國(guó)性股份制商業(yè)銀行為代表的中型銀行，有著自己獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)。與大型銀行相比，中型銀行體制更靈活，船小好調(diào)頭，試錯(cuò)成本更低；與小型銀行相比，中型銀行經(jīng)營(yíng)更穩(wěn)健，資產(chǎn)規(guī)模更大，渠道布局更優(yōu)，金融服務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)管理能力更強(qiáng)。中型銀行還是我國(guó)最早公開(kāi)上市的銀行類型，市場(chǎng)化程度高，公司治理完善。面對(duì)新挑戰(zhàn)，中型銀行通過(guò)踐行“全資產(chǎn)”“輕資產(chǎn)”等新理念，成功實(shí)施戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，未來(lái)發(fā)展更值得期待。

(作者系恒豐銀行研究院執(zhí)行院長(zhǎng)）