新華社北京7月12日電 題:中國資本市場正在扮演越來越重要角色——專訪證監(jiān)會(huì)副主席姜洋

新華社記者劉慧

去年以來,隨著市場化、法治化、國際化改革深入推進(jìn),中國資本市場呈現(xiàn)出一系列新變化,在我國國民經(jīng)濟(jì)和國際金融市場中扮演著越來越重要的角色。證監(jiān)會(huì)副主席姜洋日前就資本市場改革、資源配置能力優(yōu)化、市場秩序規(guī)范等情況接受了新華社記者專訪。

資本市場改革沿三大方向堅(jiān)定前行

問:去年以來,資本市場在市場化、法治化、國際化改革方面分別有哪些亮點(diǎn)?

答:在推進(jìn)市場化改革方面,一是深化行政審批制度改革,加大簡政放權(quán)力度,進(jìn)一步激發(fā)市場活力。二是推進(jìn)多層次資本市場體系建設(shè)。截至2017年5月底,滬深交易所共有上市公司3261家,總市值51.38萬億元;新三板掛牌企業(yè)突破1.1萬家,成為世界上掛牌數(shù)量增長最快、最多的股票市場之一;全國已設(shè)立40家區(qū)域性股權(quán)市場,掛牌企業(yè)1.7萬家;交易所債券市場托管余額8.47萬億元,較2012年底增長573%。三是持續(xù)深化新股發(fā)行制度改革,持續(xù)完善新股發(fā)行各環(huán)節(jié)的市場化運(yùn)行機(jī)制,較好地發(fā)揮了資本市場的投融資功能。同時(shí),進(jìn)一步規(guī)范上市公司再融資行為。四是持續(xù)推進(jìn)并購重組市場化改革,大幅取消和簡化并購重組行政審批事項(xiàng)。目前約90%的并購重組交易由市場自主實(shí)施,不需證監(jiān)會(huì)審批。五是完善股份減持制度,有效規(guī)范股東減持行為。

在夯實(shí)法治基礎(chǔ)方面,一是推動(dòng)立法工作,配合和推動(dòng)證券法修訂和期貨法制定納入十二屆全國人大常委會(huì)立法工作規(guī)劃。配合修改《期貨交易管理?xiàng)l例》,積極參與上市公司監(jiān)管條例等行政法規(guī)制訂工作,積極參與證券侵權(quán)民事賠償?shù)人痉ń忉尮ぷ鳌?016年至今,證監(jiān)會(huì)出臺(tái)規(guī)章、規(guī)范性文件55件,月均3件。二是加大執(zhí)法力度。2017年以來,證監(jiān)會(huì)采取行政監(jiān)管措施506件,作出行政處罰113件,累計(jì)罰沒款63.61億元,是2016年全年的1.5倍;對30人實(shí)施市場禁入,接近2016年全年。

在資本市場雙向開放方面,大力支持中國企業(yè)“走出去”參與境外資本市場,推進(jìn)與香港資本市場互聯(lián)互通、交易所國際化、QFII、RQFII試點(diǎn)工作、跨境審計(jì)監(jiān)管合作,推動(dòng)A股納入MSCI指數(shù),積極審慎做好證券資信評級行業(yè)對外開放等。

資本市場加速服務(wù)國民經(jīng)濟(jì)

問:去年以來,資本市場服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、優(yōu)化資源配置能力有何提升?

答:首先,資本市場直接融資功能增強(qiáng)。近幾年來,資本市場初步構(gòu)建形成多層次、多渠道的融資格局,助力社會(huì)資本形成。一是實(shí)現(xiàn)新股發(fā)行常態(tài)化。今年上半年,225家企業(yè)通過IPO審核,237家企業(yè)完成IPO發(fā)行,融資1166.46億元,同比分別增長106%、259%和192%。二是發(fā)展固定收益產(chǎn)品。今年前5個(gè)月,股債結(jié)合產(chǎn)品、資產(chǎn)支持證券分別發(fā)行529億元和2541億元,同比增長164%和166%。此外,新三板掛牌公司今年上半年融資627億元。全國40家區(qū)域性股權(quán)市場累計(jì)為企業(yè)實(shí)現(xiàn)各類融資8158億元。

其次,助力供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革取得積極成效。一是積極支持上市公司并購重組,促進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。2016年至今年上半年,境內(nèi)上市公司并購交易金額達(dá)3.21萬億元,居世界第二。

二是支持創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新,培育發(fā)展新動(dòng)力。2016年以來新上市和IPO在審企業(yè)中,四分之三以上屬于國家級高新技術(shù)企業(yè)。截至2017年5月底,累計(jì)發(fā)行11單創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)債券,融資金額16.72億元。三是服務(wù)國家脫貧攻堅(jiān)戰(zhàn)略。截至今年6月底,貧困地區(qū)已有5家企業(yè)通過綠色通道成功發(fā)行上市,18家企業(yè)進(jìn)入IPO審核程序,35家進(jìn)入IPO輔導(dǎo)備案,48家在新三板掛牌。

第三,期貨市場功能得到有效發(fā)揮。目前上市期貨期權(quán)品種達(dá)54個(gè),其中,商品期貨46個(gè)、金融期貨5個(gè)、商品期權(quán)2個(gè)、金融期權(quán)1個(gè),基本覆蓋了農(nóng)產(chǎn)品、金屬、能源、化工、金融等國民經(jīng)濟(jì)主要領(lǐng)域。

資本市場進(jìn)入嚴(yán)監(jiān)管時(shí)代

問:在市場秩序規(guī)范、金融風(fēng)險(xiǎn)防范方面,市場呈現(xiàn)出哪些積極變化?

答:一方面,股指運(yùn)行更加平穩(wěn)。2016年3月至今,滬深股指穩(wěn)中有漲,同時(shí)股指波幅收窄。另一方面,市場生態(tài)環(huán)境明顯凈化。市場炒新、炒差、炒小等投機(jī)炒作逐漸得到抑制,投資風(fēng)格逐漸向價(jià)值投資轉(zhuǎn)換。

一是持續(xù)對違法違規(guī)行為保持高壓態(tài)勢,嚴(yán)厲打擊欺詐發(fā)行、內(nèi)幕交易、市場操縱、虛假信息披露等違法違規(guī)行為,嚴(yán)厲懲治編造傳播虛假信息、大股東違規(guī)減持、中介機(jī)構(gòu)未履職盡責(zé)等亂象。

二是從根本上防范和化解市場風(fēng)險(xiǎn)。嚴(yán)把上市公司準(zhǔn)入關(guān),從源頭上防止IPO“病從口入”。2016年以來審結(jié)首發(fā)企業(yè)692家,整體未通過率27.02%。明確股票類、混合類結(jié)構(gòu)化資產(chǎn)管理計(jì)劃最高杠桿倍數(shù),強(qiáng)化對分級產(chǎn)品的適當(dāng)性管理和風(fēng)險(xiǎn)揭示,加強(qiáng)融資融券資本約束,清理場外配資,防止杠桿資金助漲助跌。

三是加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測監(jiān)控,切實(shí)加強(qiáng)了金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測監(jiān)控基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。注重依托金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制,強(qiáng)化部門溝通,統(tǒng)籌把握政策出臺(tái)的時(shí)機(jī)、力度和節(jié)奏,保障資本市場平穩(wěn)運(yùn)行。

四是規(guī)范上市公司并購重組、完善上市公司停復(fù)牌規(guī)則、完善減持制度。

五是強(qiáng)化交易所一線監(jiān)管,推動(dòng)建立“以監(jiān)管會(huì)員為中心”的交易行為監(jiān)管模式。

六是引導(dǎo)證券期貨行業(yè)回歸本源,加強(qiáng)監(jiān)管引導(dǎo),促進(jìn)行業(yè)回歸主業(yè)。

監(jiān)管重點(diǎn)將聚焦四大方面

問:下一步,證監(jiān)會(huì)的工作重點(diǎn)將放在哪些方面?

答:下一階段,工作重點(diǎn)將在以下四個(gè)方面:

一是強(qiáng)化依法全面從嚴(yán)監(jiān)管,維護(hù)市場“三公”秩序。始終堅(jiān)持“零容忍”的態(tài)度,持續(xù)推進(jìn)專項(xiàng)執(zhí)法行動(dòng),依法嚴(yán)厲打擊內(nèi)幕交易、市場操縱等違法違規(guī)行為,確保監(jiān)管執(zhí)法覆蓋全市場、全類型。繼續(xù)加強(qiáng)對市場各類主體的現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場檢查。持續(xù)強(qiáng)化交易所一線監(jiān)管的主體責(zé)任,逐步建立健全“以監(jiān)管會(huì)員為中心”的交易行為監(jiān)管模式。

二是緊緊圍繞供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革這一主線,提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。穩(wěn)步推進(jìn)多層次資本市場體系建設(shè)。優(yōu)化新股發(fā)行制度,優(yōu)化融資結(jié)構(gòu),引導(dǎo)資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)最需要的區(qū)域和領(lǐng)域。完善市場化并購重組和退出機(jī)制,助力產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。繼續(xù)深化新三板改革,服務(wù)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)。探索更加行之有效的措施和機(jī)制,助力國家脫貧攻堅(jiān)戰(zhàn)略。發(fā)揮期貨市場功能,加大對“三農(nóng)”的支持力度。穩(wěn)步擴(kuò)大資本市場雙向開放,深化境外上市行政審批等制度改革,服務(wù)“一帶一路”倡議等。

三是防范和化解資本市場風(fēng)險(xiǎn)。對資本市場各類風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行深入研究,完善風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測預(yù)警和評估機(jī)制,提高風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、應(yīng)對和處置能力。建立健全股市、債市、期市等市場的逆周期調(diào)節(jié)機(jī)制。健全市場發(fā)生極端情況下的政策儲(chǔ)備和應(yīng)急處置機(jī)制。嚴(yán)厲打擊非法證券期貨活動(dòng),緊緊依托金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制,加強(qiáng)信息共享和政策協(xié)調(diào)。強(qiáng)化預(yù)期引導(dǎo),為資本市場持續(xù)健康穩(wěn)定發(fā)展?fàn)I造良好的輿論環(huán)境。

四是做好投資者權(quán)益保護(hù)工作。進(jìn)一步規(guī)范持股行權(quán)的方式和內(nèi)容。扎實(shí)落實(shí)好適當(dāng)性管理辦法。繼續(xù)加大違法主體先行賠付、行政和解試點(diǎn)、支持訴訟等制度的實(shí)施力度。研究設(shè)立投資者賠償基金,推動(dòng)形成包括司法、行政和市場等多元化投資者賠償救濟(jì)體系。加快建設(shè)中國投資者網(wǎng)站等服務(wù)投資者的基礎(chǔ)平臺(tái)。