昨天A股在煤炭、有色等權(quán)重股帶動下震蕩上行，滬指站穩(wěn)3200點，個股呈現(xiàn)普漲格局。春節(jié)后A股市場以逼空的方式出現(xiàn)連續(xù)上行的走勢，截至昨日，上證指數(shù)已創(chuàng)下四連陽走勢。

盡管對于短期大盤上漲中積聚的短線回調(diào)壓力形成共識，但大部分機構(gòu)都對即將召開的兩會給資本市場帶來主題投資的窗口期寄予了厚望。

文/廣州日報 記者楊欣

昨日題材板塊輪動迅速，次新股再度上演王者歸來，持續(xù)刺激市場投資人氣。次新股、白酒、高送轉(zhuǎn)、煤炭、豬肉等板塊漲幅居前；建材、新疆、鋼鐵、觸摸屏等板塊跌幅居前。個股方面漲多跌少，截至收盤兩市逾65只個股封住漲停，兩市僅同力水泥一只個股因前期漲幅過大而封死跌停板。相對而言，市場之中的賺錢效應(yīng)正迅速回暖。

截至收盤，滬指漲0.63%，報收3216點；深成指漲0.83%，報收10270點；創(chuàng)業(yè)板漲0.47%，報收1913點。滬股通凈流入13億元，深股通凈流入4億元。

短線或有回調(diào)壓力

技術(shù)派人士認(rèn)為，滬指四連陽并且成功站上3200點關(guān)口之后，短期將面臨2015年底的高點和2016年11月底兩個高點連線的下降趨勢線阻力，想要繼續(xù)上攻仍要成交量和熱點配合。從昨天市場表現(xiàn)來看，成交量出現(xiàn)萎縮，市場熱點也變得散亂，短期預(yù)期指數(shù)或有一定的回調(diào)壓力。

值得注意的是，盡管市場人士普遍認(rèn)為此輪行情定義為反彈而不是反轉(zhuǎn)，但是對兩會行情以及相關(guān)熱點板塊還是寄予厚望。

近日，廣發(fā)證券發(fā)布的一份研報顯示，從歷史數(shù)據(jù)看，從2000年至2016年17次全國“兩會”召開，A股市場在“兩會”前1個月確有明顯的上漲行情且小盤風(fēng)格明顯。這項研報數(shù)據(jù)顯示，上證綜指、中小板及創(chuàng)業(yè)板等主流指數(shù)在“兩會”前1個月都有較大漲幅，尤以創(chuàng)業(yè)板表現(xiàn)最為搶眼，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)自2010年發(fā)布以來，“兩會”前1個月的平均漲幅為8.2%，在過去7年時間內(nèi)，“兩會”前1個月上漲的比例為83.3%。

從歷史看，春節(jié)后到“兩會”前后，A股市場大概率會相對活躍，主題及板塊性機會比較多，存在明顯的“兩會行情”，如果能抓住機會，是每年春季中難得的賺錢行情。　　概念股炒作

還要看業(yè)績

大部分市場人士認(rèn)為，從目前市場狀況來看，順應(yīng)市場趨勢，緊抓政策導(dǎo)向是兩會行情的基本主線。比如“一帶一路”題材概念，央企混改題材，以及本周IPO真空期期間次新股等均具有較好的投資機會。

本報記者了解到，多家公募基金公司也在積極布局即將到來的“兩會”行情，并表示將重點布局與經(jīng)濟復(fù)蘇相關(guān)的周期股，政策利好的國企改革、“一帶一路”等主題投資，主要投資邏輯是政策催化劑產(chǎn)生的“紅包行情”。

此外，在中小創(chuàng)大幅調(diào)整后，部分私募認(rèn)為調(diào)整已接近底部，開始布局一些估值合理、確定性較高的優(yōu)質(zhì)成長股。但也有私募認(rèn)為，成長股行情還要再等一等，在新股加快發(fā)行、市場炒作之風(fēng)減弱的情況下，今年藍(lán)籌股的機會更好。

還有基金經(jīng)理認(rèn)為，“兩會”催生的行情多是短期的，并不值得刻意參與，很多政策預(yù)期發(fā)布后，題材股炒作也開始“見光死”，因此投資者還是應(yīng)該基于基本面去選擇有業(yè)績支撐的價值股。

內(nèi)外因素共同催化

“一帶一路”主題

有望二次發(fā)力

廣州日報訊 (文/表 記者張忠安)周一A股再度上行，而基建、鋼鐵等“一帶一路”主題概念股大多數(shù)回調(diào)。不過，根據(jù)諸多機構(gòu)的觀點，“一帶一路”有望繼續(xù)成為今年A股的重要主題之一。其中，從行業(yè)上看，重資產(chǎn)領(lǐng)域的基建、鋼鐵、煤炭以及建材等將直接或間接受益。從地域來看，福建、陜西、新疆、廣東、山東和江蘇等相關(guān)優(yōu)質(zhì)上市公司有望領(lǐng)先同行。

“一帶一路”有望繼續(xù)報喜

在廣發(fā)證券分析師廖凌看來，“一帶一路”是2017年重點主題之一。“一方面，伴隨‘一帶一路’沿線合作園區(qū)與自貿(mào)區(qū)(FTA)建設(shè)逐步完善，海外投資項目落地提速；另一方面，‘一帶一路’對接國家將由鄰近的欠發(fā)達(dá)地區(qū)向發(fā)達(dá)地區(qū)轉(zhuǎn)移，合作廣度更具全球視野。”廖凌在最新的一份研究報告中指出。實際上，在很多機構(gòu)人士看來，經(jīng)過一段時間調(diào)整后，“一帶一路”主題有可能“二次”發(fā)力。

根據(jù)商務(wù)部2016年最新數(shù)據(jù)，2016年，非金融類對外直接投資1701.1億美元，同比增長44.1%，對外承包工程新簽合同額2440.1億美元，同比增長16.2%。

記者對比發(fā)現(xiàn)，具體到上市公司，也是業(yè)績與訂單共振，大型國企表現(xiàn)出色，如中國化學(xué)和中國中鐵在2016年海外訂單增速分別為87.7%和49.6%。招商證券分析師盧平稱，從海外訂單占比來看，中材國際去年上半年新簽海外訂單占比達(dá)90.5%，中國化學(xué)占比達(dá)47.6%，葛洲壩為33%，中國電建為32.6%。

2017年，“一帶一路”有望繼續(xù)報喜。商務(wù)部表示，未來將進一步拓展與“一帶一路”沿線國家的雙向投資，外貿(mào)進出口有望實現(xiàn)快速增長。2017年1月12日，國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于擴大對外開放積極利用外資若干措施的通知》，明確支持外資以特許經(jīng)營方式參與基建設(shè)施建設(shè)。

板塊或迎更多實質(zhì)性利好

因此，有分析認(rèn)為，“一帶一路”建設(shè)從無到有、由點及面，加上今年5月份，“一帶一路”國際合作高峰論壇召開，預(yù)計未來內(nèi)外因素共同催化“一帶一路”主題成為A股今年的一大亮點。

“今年或是‘一帶一路’戰(zhàn)略推進的絕佳時點，項目有望加速落地，相關(guān)公司也將迎來訂單到業(yè)績的釋放。”盧平表示。東北證券分析師王小勇也指出，“一帶一路”國際合作高峰論壇將于 5月召開，板塊或?qū)⒂瓉砀鄬嵸|(zhì)性推動，是2017 年行業(yè)最重要的投資主題之一。

兩大行業(yè)和六大區(qū)域機會多

多數(shù)市場人士稱，“一帶一路”投資主題內(nèi)涵越來越廣，上市公司標(biāo)的也比較多，但從目前來看，基建、資源類龍頭以及福建、山東、新疆、陜西等地上市公司利好可能更為明顯。

廖凌指出，國內(nèi)政策驅(qū)動疊加全球格局變化，內(nèi)外因素共同催化“一帶一路”戰(zhàn)略加速。從產(chǎn)業(yè)輻射來看，未來的“一帶一路”重點著眼于基建互通、金融互通、產(chǎn)業(yè)對接等。因此，國際工程承包等大基建繼續(xù)成為直接的受益者。記者梳理發(fā)現(xiàn)，在境外有明顯優(yōu)勢的A股基建類上市公司主要集中在央企，如中材國際、中國化學(xué)、中國交建、葛洲壩等等，其中，中材國際主營業(yè)務(wù)為大中型新型干法水泥生產(chǎn)線的建設(shè)。財報顯示，該公司2016年上半年85.62億元的營業(yè)收入中，境外達(dá)68.50億元，占比為80.01%。

不過，這些大型企業(yè)在“一帶一路”疊加國內(nèi)投資力度加大的背景下，將會帶動相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈，如鋼鐵、煤炭、有色等資源類板塊，如西寧特鋼、八一鋼鐵、酒鋼宏興、陜西黑貓、云南銅業(yè)、中國鋁業(yè)等等。

從地域來看，廖凌認(rèn)為，新疆、陜西、福建等地方兩會提出加碼基建對接“一帶一路”戰(zhàn)略，未來將成為“一帶一路”戰(zhàn)略重點突破區(qū)域。A股市場上，這些區(qū)域的上市公司主要有曲江文旅、西安旅游、廈門港務(wù)、廈門空港、北新路橋等等。

與此同時，也有機構(gòu)人士對廣州日報記者表示，從過去幾年的政策方向來看，山東、江蘇和廣東等地也是“一帶一路”主題中不可忽略的重點。“這些地方可能重要是港口、運輸類板塊。”一位不愿透露身份的券商宏觀策略分析師稱。記者梳理發(fā)現(xiàn)，歷次在“一帶一路”主題中表現(xiàn)活躍的有日照港、連云港、珠海港等。