記者采訪發(fā)現(xiàn)，大量民間理財公司以“網(wǎng)絡(luò)理財”、“P2P理財”為名，在線下廣布網(wǎng)點，吸收公眾理財資金，發(fā)放高息貸款，賺取可觀利差。一些龍頭公司員工上萬，網(wǎng)點遍布全國，每年放貸金額達(dá)數(shù)百億元。這些線下理財公司正通過一種名為“債權(quán)轉(zhuǎn)讓”的方式規(guī)避法律監(jiān)管，金額龐大、操作極不透明，極易演變?yōu)?ldquo;非法集資”，值得警惕。

　　“網(wǎng)絡(luò)理財”線下蔓延

　　近年來，以“P2P理財”、“網(wǎng)絡(luò)理財”為名但從事線下理財業(yè)務(wù)的民間理財公司在全國各地大量興起，它們廣布網(wǎng)點，“理財”金額龐大，用戶數(shù)以萬計。

　　在天津市津塔寫字樓內(nèi)的安信普惠天津分公司，工作人員周先生向記者介紹了多款其公司推出的“P2P理財產(chǎn)品”：5萬元起投，15天年化收益率6%、1個月年化收益率7%、3個月年化收益率8%、6個月年化收益率9%、9個月年化收益率10%、1年及以上年化收益率13%。值得注意的是，與傳統(tǒng)意義的P2P理財不同，這些產(chǎn)品均需在線下刷卡購買。

　　周先生表示，天津分公司雖成立不久，但很受客戶歡迎，僅7月份就賣出了2000多萬元的理財產(chǎn)品。全國各分公司加起來，每個月能吸收上億元的理財資金，這些資金會以24%左右的年利率貸給資金需求方。周先生告訴記者，該公司從吸收理財資金到放貸均在線下進(jìn)行，有專門的客戶經(jīng)理為理財方和貸款方進(jìn)行服務(wù)。雖然法律上不允許“保本保息”，但公司設(shè)置了“本金保障計劃”，即使放貸沒能收回，也可以確保客戶能拿到公司承諾的收益。

　　在位于天津市和平區(qū)君隆廣場的宜信公司天津分公司，工作人員向記者推薦了“月滿盈”、“季度豐”、“雙季豐”、“月息通”、“宜信寶”等多款“P2P理財產(chǎn)品”，按照投資金額和投資時間不同，年化收益也有所不同，其中“宜信寶”理財產(chǎn)品的年化收益率最高為13%。

　　該工作人員說，現(xiàn)在市面上各類理財公司非常多，13%的年化收益率在業(yè)內(nèi)不是很有優(yōu)勢，但宜信公司是業(yè)內(nèi)龍頭，最值得信任。據(jù)介紹，僅在天津市區(qū)的“營業(yè)部”，宜信就有400多名員工在銷售理財產(chǎn)品，全國各分公司加起來，平均每天能吸收1億元左右的理財資金。這些理財資金，會通過遍布全國各地的貸款團(tuán)隊以20%到30%的年化利率貸給資金需求方。

　　在位于天津市市區(qū)某寫字樓的樺棟財富天津分公司，工作人員熱情地告訴記者，該公司推出了從“樺棟一號”到“樺棟五號”等多種“固定期限類理財產(chǎn)品”，年化收益率從8%到15%不等，可以“100%兌付客戶本息”。該工作人員表示，該公司負(fù)責(zé)人“實力雄厚”，旗下除了這家理財公司還有多家類似公司，借貸兩端的客戶群都非常龐大。

　　利用“債權(quán)轉(zhuǎn)讓”規(guī)避法律監(jiān)管

　　采訪中記者發(fā)現(xiàn)，這些公司普遍通過一種名為“債權(quán)轉(zhuǎn)讓”的方式，規(guī)避了我國法律中禁止“非法集資”、“非法吸收公眾存款”的法律監(jiān)管。

　　安信普惠工作人員周先生說，法律不允許企業(yè)先吸儲后放貸，也不允許企業(yè)向企業(yè)放貸，但并不禁止個人轉(zhuǎn)讓自己的債權(quán)。安信普惠的模式是，公司法人代表張子瑜先把自己的錢借給“貸款人”，簽署債權(quán)債務(wù)合同，于是就享有了對“貸款人”的債權(quán)。隨后安信普惠公司會把法人代表張子瑜個人名下的這些債權(quán)打包重組，變成理財產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓給“理財人”。

　　周先生向記者出示了一份7月份其經(jīng)手的“債權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議”，其中列著18個“借款人”的姓名、身份證號碼、轉(zhuǎn)讓債權(quán)價值等信息，其中借款人職業(yè)情況僅被簡單分類為法人、公信、個體經(jīng)營三種，借款人借款用途簡單描述為擴(kuò)大經(jīng)營、裝修、個人消費、購車等簡單幾類。協(xié)議下方的“轉(zhuǎn)讓人聲明”顯示，這組債權(quán)的“受讓人”為該公司的法人代表張子瑜。

　　周先生說，“為了分散投資者的風(fēng)險”，每個“理財人”的理財資金都對應(yīng)著至少十幾個“貸款人”，每個“貸款人”貸到的資金也對應(yīng)著大量的“理財人”。由于“理財人”與“貸款人”是“多對多”的關(guān)系，期限和金額都是錯配的，“理財人”投資的理財資金具體對應(yīng)哪些“貸款人”，每個月都會變動，因此在理財存續(xù)期內(nèi)，公司每個月都會給“理財人”寄一份新的“債權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議”。同時，公司也會給“貸款人”寄一份通知，以盡通知義務(wù)。

　　在宜信公司和樺棟財富，工作人員分別向記者出示了格式和內(nèi)容均與安信普惠公司類似的“債權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議”，只不過列表中所有債權(quán)的“轉(zhuǎn)讓人”變成了宜信公司的CEO唐寧和樺棟財富的負(fù)責(zé)人張友麟。這兩家公司的工作人員表示，公司采用的同樣是“債權(quán)轉(zhuǎn)讓”模式。

　　宜信公司工作人員表示，唐寧資金實力雄厚，他個人會提前放款給需要借款的用戶，再把獲得的債權(quán)進(jìn)行拆分組合，打包成類固定收益的產(chǎn)品，銷售給投資理財客戶。我國禁止企業(yè)放貸，但不禁止自然人進(jìn)行民間借貸，宜信出售的數(shù)以億計的“P2P理財產(chǎn)品”，大部分是由唐寧本人名下的債權(quán)轉(zhuǎn)讓而來的，不會觸犯任何法律。