對于公募基金，多數投資者并不陌生。不過，專門以養老為目標的公募基金，是理財市場的新鮮事物。今年3月，證監會正式發布《養老目標證券投資基金指引（試行）》，目前多家基金公司正積極備戰這一新品種，它意味著專門以養老為目標的公募基金已是呼之欲出。養老目標基金與普通基金有何不一樣？讓基金來管養老金有哪些優勢？對資本市場發展會有怎樣的影響？老百姓在參與過程中需要注意什么？請看本報記者的調查報道。

能為百姓帶來什么？

養老目標基金是多種基金組合在一起，還可以根據退休時間進行動態調整，在各類組合中進行權衡，因此更穩健

“投資理財首要是放心、踏實，留著養老的錢，就更得萬無一失?！备拭C酒泉的投資者韓素云曾在理財上吃過虧，對“穩健”一詞深有感觸。

2016年，韓素云在一家網絡平臺上投了錢，沒想到網站平臺突然關閉，導致她虧損不小。她說，自己攢了些錢，想讓退休以后的生活更有保障。這些錢暫時不會動，但希望投資收益能高一些，錢總“躺”在銀行也不行。所以一直在摸索收益不錯、風險較低的投資途徑，但感覺并不容易找到。

不光是年長者，年輕人對養老理財產品也有興趣。上海的王閔昕碩士畢業剛參加工作，她說：“我是個風險厭惡者，不太喜歡不確定的投資。目前對養老金的具體投資沒有太多了解。但如果有合適投資渠道，還是會為將來提早做準備?！?/p>

從現實情況看，百姓手頭的積蓄是養老的重要保障。然而，這些錢如何打理，卻讓很多人挺頭疼。投資者需要更多合法投資渠道，尤其是適合養老金的理財產品。

基金在未來養老體系中擔當什么角色？

“推出養老目標基金，對建設養老金第三支柱有很大推動作用。這些年，我們有了第一支柱的養老金，包括職工基本養老保險和城鄉居民養老保險，第二支柱包括企業年金和職業年金，現在缺的是第三支柱個人養老金?！敝袊嗣翊髮W教授董克用說。

日前，財政部、稅務總局、人社部、銀保監會和證監會等五部門聯合發文，決定開展個人稅收遞延型商業養老保險試點，標志著醞釀多年的個人養老第三支柱正式啟動。五部門明確，試點結束后，根據試點情況，結合養老保險第三支柱制度建設的有關情況，有序擴大參與的金融機構和產品范圍，將公募基金等產品納入個人商業養老賬戶投資范圍。

養老目標基金跟過去的公募基金有什么不同？

“養老目標基金是多種基金組合在一起，這樣風險會更小，還可以根據退休時間進行動態調整，在權益類和固定收益類組合中進行權衡，因此更穩健?！比A夏基金總經理湯曉東介紹。

根據《養老目標證券投資基金指引（試行）》，養老目標基金為投資者提供養老金投資的一站式解決方案。養老目標基金發展初期主要采用基金中的基金（FOF）方式運作，利用成熟投資策略，力爭長期收益；設置封閉期或最短持有期限，避免短期頻繁申購贖回；鼓勵基金管理人設置優惠費率讓利于民，支持長期投資。

業內人士分析，養老資金天然具有投資期限長、對短期流動性要求不高的屬性，適合通過長期投資權益基金來力爭獲取較高收益，并相對規避短期市場波動風險。根據期限不同，養老目標基金投資于股票型基金等權益類方向的資產比例可以相當高。因此，在各類養老投資工具中，養老目標基金是一種非常符合養老需求的投資品種。

“養老準備越早，將來獲得越多。過去，老百姓為養老做準備，主要是存錢。但儲蓄的收益難以讓人滿意，而如果想買股票，一般散戶又容易頻繁買進賣出。養老目標基金將帶來從儲蓄養老到投資養老理念的變化?！敝袊ù髮W教授胡繼曄認為。