上市公司2015年年報陸續(xù)公布，截至2月27日，滬深兩市已有逾百家上市公司公布年報，從這些年報的前十大流通股東數(shù)據(jù)中，我們可以一窺社保基金、私募基金、合格境外機(jī)構(gòu)投資者(QFII)、牛散、險資、券商等市場的各路主力機(jī)構(gòu)的最新動向。

總體來看，社保基金較為青睞績優(yōu)小盤股，現(xiàn)身創(chuàng)業(yè)板和中小板個股比例較大。另外，社保基金成功布局漲價主題，其持有的花園生物、牧原股份、佰利聯(lián)等今年以來股價逆市上漲。私募基金則大力布局醫(yī)藥生物板塊，同時私募基金押重組的能力也較為突出，現(xiàn)身的多只個股目前處于停牌狀態(tài)；與私募基金類似，牛散押重組的能力也不俗。部分私募、險資還偏好重倉看好的個股，如中融人壽。行業(yè)布局方面，醫(yī)藥生物較受各類主力的青睞。

社保基金追捧中小創(chuàng)

截至2月27日，上市公司披露的年報顯示，社保基金現(xiàn)身逾40家上市公司的前十大流通股東。總體來看，社保基金較為青睞小盤股，上述40余家上市公司中，有近30家為中小板或創(chuàng)業(yè)板公司，占比約七成；不過需要說明的是，目前已披露年報的上市公司中，中小板和創(chuàng)業(yè)板公司占比較大，這也是造成截至目前社保基金持有小盤股比例較大的原因之一。若按市值算，社保基金現(xiàn)身的個股中，僅同花順最新市值為300億元出頭，其余個股最新市值均低于300億元。行業(yè)方面，社保基金的布局側(cè)重于化工、電子、機(jī)械設(shè)備、電氣設(shè)備、醫(yī)藥生物等行業(yè)，其中化工、電子行業(yè)的持股數(shù)量均有6只。

業(yè)績方面，社保基金仍然較為青睞績優(yōu)股，現(xiàn)身的大部分個股2015年業(yè)績較上年正增長，其中，同花順的增幅達(dá)到1483%，牧原股份增幅超過6倍，東方日升增幅超過3倍，九鼎投資、寶德股份等增幅均超過兩倍；先導(dǎo)智能、國旅聯(lián)合、新文化等的增幅超過1倍。

從今年以來的股價表現(xiàn)來看，社保基金青睞的個股表現(xiàn)出現(xiàn)分化，接近一半個股跑贏同期滬指走勢。從大幅跑贏滬指的個股來看，與漲價相關(guān)的個股較為搶眼，例如與維生素漲價相關(guān)的花園生物今年以來累計漲幅超過兩成，而同期滬指累計跌幅接近22%；另外，與豬肉漲價相關(guān)的牧原股份今年累計漲幅超過一成。花園生物與牧原股份上市時間不長，均為2014年上市。另外，佰利聯(lián)今年累計漲幅為6%，其股價逆市走強(qiáng)也與A股市場對鈦白粉漲價主題的追捧有關(guān)。其他個股中，易事特、先導(dǎo)智能等今年股價也逆市上漲，兩者分別具有充電樁、鋰電池概念，屬于2015年表現(xiàn)優(yōu)異的概念板塊，均與新能源汽車產(chǎn)業(yè)相關(guān)。

另外，逾20只個股在去年四季度有社保基金產(chǎn)品新進(jìn)前十大流通股東(含去年第三季度已有社保基金現(xiàn)身且四季度繼續(xù)有社保基金產(chǎn)品新進(jìn)的個股)，這些個股中，按單只社保基金產(chǎn)品持有的數(shù)量來看，社保基金持有深天馬A的數(shù)量較大，超過2000萬股；皖維高新、順絡(luò)電子、春興精工等被社保基金持有的數(shù)量均超過1000萬股。

私募基金

獨愛醫(yī)藥板塊

據(jù)不完全統(tǒng)計，截至2月27日，私募基金現(xiàn)身2015年年報前十大流通股東的上市公司也超過40家；與社保基金相比，私募基金現(xiàn)身的中小板和創(chuàng)業(yè)板公司的比例略有下降，約為六成；另外，與社保基金相比，私募基金現(xiàn)身的滬市公司數(shù)量大為增加。

行業(yè)方面，私募基金現(xiàn)身的個股中，醫(yī)藥生物行業(yè)數(shù)量占比一家獨大，超過兩成；花園生物、三諾生物、金城醫(yī)藥、精華制藥、海翔藥業(yè)、山東藥玻、山大華特、廣譽(yù)遠(yuǎn)、天目藥業(yè)、哈藥股份等一大批個股的前十大流通股東中出現(xiàn)私募基金的身影。其他行業(yè)中，機(jī)械設(shè)備、化工、電子、電氣設(shè)備、農(nóng)林牧漁等行業(yè)被私募基金持有的個股也相對較多。

按地區(qū)來看，私募基金現(xiàn)身的個股中，廣東省、山東省的個股數(shù)量較其他地區(qū)明顯多一些。

另外，值得注意的是，私募基金現(xiàn)身的上述個股中，有近10只個股截至上周五仍然處于停牌狀態(tài)，而停牌的原因也多為重大資產(chǎn)重組，包括清水源、武漢控股、達(dá)意隆、棟梁新材等，由此可以看出私募基金押注重組的能力較為出色。

今年以來的股價方面，私募基金現(xiàn)身的個股中，財信發(fā)展、花園生物、保齡寶、牧原股份、冀凱股份、先導(dǎo)智能等均逆市上漲，其中，財信發(fā)展、花園生物均漲逾兩成；這些個股中，花園生物、牧原股份、先導(dǎo)智能同時也被社保基金持有。

知名私募的持股中，歌爾聲學(xué)被淡水泉旗下淡水泉精選1期、投資精英之淡水泉、淡水泉成長基金1期等多只產(chǎn)品持有；展博則現(xiàn)身花園生物，新價值現(xiàn)身冀凱股份。另外，一些個股被私募重倉持有，除了上述歌爾聲學(xué)被淡水泉重倉持有，新華百貨則被上海寶銀創(chuàng)贏最具巴菲特潛力對沖基金1期、3期、16期持有，武漢控股被北京宏道投資管理有限公司旗下樂道成長優(yōu)選1號、2號、3號、4號基金抱團(tuán)持有；廣譽(yù)遠(yuǎn)、哈藥股份、華映科技、啟源裝備、三諾生物等情況類似。

險資投資較為分散

與社保基金和私募基金相比，險資現(xiàn)身的個股數(shù)量相對較少，截至2月27日，僅有20余只個股。同時，與社保基金和私募基金相比，險資現(xiàn)身的中小板和創(chuàng)業(yè)板個股比例進(jìn)一步下降，僅五成多；其中，險資現(xiàn)身的創(chuàng)業(yè)板個股數(shù)量明顯減少，僅有湯臣倍健、佳士科技、新文化、易事特、三鑫醫(yī)療等數(shù)只個股。險資對創(chuàng)業(yè)板的熱情不算太高，這并不奇怪，在創(chuàng)業(yè)板設(shè)立后的數(shù)年里，險資曾被限制投資創(chuàng)業(yè)板股票，直到2014年1月份，這一限制才被放開。

行業(yè)方面，險資現(xiàn)身的個股較為分散，醫(yī)藥生物行業(yè)略多，有三鑫醫(yī)療、東誠藥業(yè)、精華制藥、山東藥玻等，其他險資現(xiàn)身個股數(shù)量有三只或兩只的行業(yè)有，電子、傳媒、電氣設(shè)備、國防軍工、交通運(yùn)輸、汽車、有色金屬等。