中國央行周末發文 深化利率市場化改革

中新社北京12月28日電 (記者 魏晞)中國央行周六早間發文，推進存量浮動利率貸款定價基準轉換。這是中國深化利率市場化改革的又一舉措。

分析指出，這是對前期政策的一次完善，針對存量貸款，目的是持續提高利率傳導效率，推動降低實體經濟融資成本。

今年8月17日，中國央行發布改革完善貸款市場報價利率(LPR)形成機制公告。簡而言之，改革后，就是讓市場來引導貸款利率走向。以商業性個人住房貸款為例，LPR改革之前，購房貸款利率參照的是央行規定的存貸款利率；LPR實施后，房貸利率不再由央行直接制定，而是更為市場化，由目前18家利率報價銀行各自報出1年期和5年期以上貸款利率后，相應計算得出平均價LPR，作為定價基準。

今年8月20日起，LPR利率每月公布一次；至12月20日，1年期貸款利率已經歷兩次“降息”，從8月20日的4.25%，降至12月20日的4.15%；5年期貸款利率也“降息”一次，從4.85%降至4.8%。

中國民生銀行首席研究員溫彬表示，隨著以LPR為定價基準的新增信貸利率穩步下移，企業綜合融資成本呈現下降態勢。同時，金融機構貸款利率市場化程度顯著增強，銀行定價能力與資產負債管理能力明顯提升。

此次進一步完善政策，針對的是在2020年1月1日前已發放的、或已簽訂合同未發放的、參考貸款基準利率定價的浮動利率貸款。

央行12月28日稱，目前接近90%的新發放貸款已經參考LPR定價，但存量浮動利率貸款仍基于貸款基準利率定價，不能及時反映市場利率變化，不利于保護借貸雙方的權益。

央行提出了存量浮動利率貸款定價基準轉換的三個原則。

一是借款人可與銀行協商確定將定價基準轉換為LPR，或轉換為固定利率，借款人只有一次選擇權，轉換之后不能再次轉換。已處于最后一個重定價周期的存量浮動利率貸款可不轉換。

二是轉換工作自2020年3月1日開始，原則上應于2020年8月31日前完成。

三是轉換后的貸款利率水平由雙方協商確定，其中，為貫徹落實房地產市場調控要求，存量商業性個人住房貸款在轉換時點的利率水平應保持不變。

溫彬表示，此次公告明確規定，對存量商業性個人住房貸款在轉換時點的利率水平保持不變，有利于穩定市場預期，保持居民住房貸款利率在合理均衡水平上的基本穩定。

不過溫彬也提醒，截至2018年末，中國個人住房貸款余額為25.75萬億元人民幣，占金融機構各項貸款余額的18.89%，且個人住房貸款具有受眾廣、金額小、筆數多的特點，“換錨”將對銀行的合同、系統、報表、人員、風控等多方面形成影響，短期內銀行內部管理面臨考驗。

中國央行行長易綱在上月召開的金融機構貨幣信貸形勢分析座談會上強調，要發揮好貸款市場報價利率(LPR)對貸款利率的引導作用，推動金融機構轉變貸款定價慣性思維，真正參考貸款市場報價利率定價，促進實際貸款利率下行。(完)