中小企業(yè)在我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制變革和發(fā)展完善中所起的作用有目共睹。規(guī)模龐大且充滿活力的中小企業(yè)，不但促進(jìn)了國民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長，而且對優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、緩解就業(yè)壓力起著舉足輕重的作用。然而，中小企業(yè)的發(fā)展依然面臨許多困難，融資難、融資貴就是突出的難題。按照常規(guī)邏輯，企業(yè)融資順序一般先是內(nèi)部融資，然后是外部債權(quán)融資，最后是外部股權(quán)融資。然而，中小企業(yè)的實(shí)際融資現(xiàn)狀卻是內(nèi)部融資能力較差，外部融資渠道狹窄，股權(quán)融資門檻高，債權(quán)融資成本高。

究其原因，主要在于：其一，中小企業(yè)規(guī)模小，抵押資產(chǎn)不足，談判能力差。其二，在供應(yīng)鏈上處于劣勢地位，資金回流速度較慢。其三，信息不對稱導(dǎo)致銀行獲取中小企業(yè)的資信狀況成本較高。因此，必須通過較高的貸款利息彌補(bǔ)風(fēng)險溢價，導(dǎo)致中小企業(yè)銀行貸款融資成本大致為同期基準(zhǔn)利率的1.3到1.6倍甚至更高。其四，創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板、債券市場等資本市場融資工具門檻依然較高，中小企業(yè)的盈利水平、管理規(guī)范程度等與其要求還存在較大差距。

對此，我就解決中小企業(yè)融資難、融資貴問題提出如下建議，主要包括建立以供應(yīng)鏈信息為中心的國家基礎(chǔ)設(shè)施平臺，暢通供應(yīng)鏈增信環(huán)節(jié)，并開通應(yīng)收賬款的官方交易通道；建立中小企業(yè)貸款信用保險機(jī)構(gòu)及信用再保險機(jī)構(gòu)；同時提升企業(yè)自身素質(zhì)。

建立國家供應(yīng)鏈基礎(chǔ)設(shè)施平臺。供應(yīng)鏈金融是解決中小企業(yè)融資難的“利器”，主要包括應(yīng)收賬款融資、融通倉融資、保兌倉融資三種模式，分別以應(yīng)收款、預(yù)付款和存貨為質(zhì)押物為中小企業(yè)融資。中小企業(yè)可以根據(jù)上下游交易關(guān)系、所處的交易期間以及自身的特點(diǎn)，選擇合適的融資模式解決資金短缺問題。目前國內(nèi)關(guān)于供應(yīng)鏈金融的研究多是對其運(yùn)作模式、網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)等進(jìn)行描述，對供應(yīng)鏈金融穿透到落地執(zhí)行機(jī)制環(huán)節(jié)深挖不夠，也缺乏實(shí)踐。在國家層面探索和建立構(gòu)建以供應(yīng)鏈信息為中心的基礎(chǔ)設(shè)施平臺，對于降低銀行和小企業(yè)間的信息不對稱，解決中小企業(yè)融資難問題是一個可行的重要落地措施。該平臺以數(shù)字簽名、云計算、移動支付、身份認(rèn)證、區(qū)塊鏈、物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)為支撐，對現(xiàn)有碎片化供應(yīng)鏈金融平臺進(jìn)行整合，打造具有極寬外延和極大容量的、具有世界競爭力的國家級供應(yīng)鏈金融信息平臺系統(tǒng)。

建立中小企業(yè)貸款信用保險機(jī)構(gòu)和信用再保險機(jī)構(gòu)。經(jīng)營風(fēng)險較大是影響中小企業(yè)信用的重要因素，在信息不對稱的作用下信貸風(fēng)險更是被進(jìn)一步放大，因此建立風(fēng)險對沖機(jī)制至關(guān)重要。保險具有提供增信、化解風(fēng)險的功能，政府應(yīng)大力支持開展信用保證險業(yè)務(wù)，對沖信貸風(fēng)險，為企業(yè)特別是中小企業(yè)融資提供保障。中小企業(yè)信用保險產(chǎn)品不僅可以緩釋銀行與中小企業(yè)信息不對稱的風(fēng)險，而且可以直接為中小企業(yè)增信，有利于解決中小企業(yè)“融資難”及金融機(jī)構(gòu)的“惜貸”問題，提高整個市場的資金效率。

提升中小企業(yè)自身素質(zhì)是獲得融資的根本保證。決定中小企業(yè)融資能力最根本的因素還是中小企業(yè)自身素質(zhì)。一是增強(qiáng)中小企業(yè)自主創(chuàng)新能力，走出簡單重復(fù)低層次的發(fā)展怪圈，抓住供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革機(jī)遇，完成自身結(jié)構(gòu)性調(diào)整。二是夯實(shí)中小企業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)，提升企業(yè)決策者的管理能力，規(guī)范企業(yè)管理，構(gòu)建先進(jìn)的企業(yè)文化，加強(qiáng)工作人員素質(zhì)培訓(xùn)，達(dá)到優(yōu)化生產(chǎn)要素配置的目標(biāo)。三是中小企業(yè)做到有控制的平衡發(fā)展，處理好規(guī)模擴(kuò)張過程與企業(yè)管理能力的平衡關(guān)系，處理好企業(yè)發(fā)展與政策環(huán)境的平衡關(guān)系，處理好企業(yè)成長與融資能力及流動性管理的平衡關(guān)系，延長中小企業(yè)的生命周期。

（作者系中國總會計師協(xié)會副秘書長）