作者:董希淼

近年來,供應鏈金融發展備受關注。供應鏈金融是依托供應鏈運營開展金融業務,有助于優化產業資金流,縮短現金流周期,并增強中小企業信用。對供應鏈金融,應正確認識,完善政策,積極穩妥發展。

加快供應鏈創新與應用,積極穩妥發展供應鏈金融,其中有兩個重要的問題需要進一步思考和回答。第一,對供應鏈金融價值的思考:供應鏈金融到底是為了誰?根據一般的定義,所謂的供應鏈金融,是依托供應鏈運營,開展金融業務,加速整個供應鏈資金流,同時又通過金融業務,借助金融科技,更好地推動產業供應鏈發展。應該說,供應鏈金融本質上是為了優化產業的資金流流動,縮短現金流周期。它的本質應該是促進產業發展,首先應該服務于供應鏈上的產業、企業,其次才是金融資本的盈利和擴張。

第二,對供應鏈金融生態的思考:應該是封閉的還是開放的?供應鏈金融發展較快,但發展中“跑馬圈地”等現象較為明顯。比如金融機構,追求打造自己的供應鏈金融生態圈,一家機構就想把整個供應鏈全部吃下來。對核心企業來說,由于掌握了上下游企業數據,在整個供應鏈生態中占有優勢地位,更想把整個鏈條都鎖定和封閉在自己的生態圈之中。供應鏈金融相關數據有私有化、單邊化、分散化、封閉化等傾向,對行業長遠發展不利。

對供應鏈金融這兩個重要問題的認識不同,即對價值的主張不同、對生態的理解不同,往往就容易產生四個方面的痛點。第一,金融機構對行業和產業的理解不夠。作為供應鏈金融的主要提供者,金融機構受限于人員、能力和經驗,往往難以深入了解產業供應鏈,因此也難以提供針對性的服務并實施有效管理,存在一定風險隱患。第二,存在“數據鴻溝”“信息孤島”等現象。從全社會看,統一的信息服務平臺尚未搭建,數據歸集、整合都面臨很大的挑戰。而供應鏈核心企業,其數據單邊化、私有化、分散化、封閉化等問題仍然普遍存在。第三,部分從業機構沒有金融資質和牌照。供應鏈金融參與主體非常多,除金融機構之外多數沒有從事金融業務的資質與牌照。近年來,大量互聯網公司甚至部分P2P網貸平臺,不同程度參與供應鏈金融,也產生了一些亂象。第四,供應鏈金融缺乏標準和制度規范。相關國際組織對供應鏈金融有明確的定義,但與我國供應鏈金融的實踐相差較大。與此同時,我國還沒有全國統一的供應鏈金融業務監管辦法,業務創新來自于市場各方主體,缺乏統一的行業標準。

過去幾年,供應鏈金融往往聚焦于貿易融資、電子商務等領域。在鄉村振興戰略下,還應重點發展農業供應鏈金融。農業供應鏈金融把產業供應鏈上的相關企業、農戶作為一個整體,將資金有效注入相對弱勢的小企業或農戶,提供融資、理財等服務。由此,農戶將不再是分散孤立、高風險、低收益的群體,而是與農業企業利益共享、風險共擔的主體。農業供應鏈金融是普惠金融的重要形式,有助于拉長農業產業價值鏈,提升農業產業競爭力,或將緩解農戶融資困難以及農村金融抑制加劇的問題。

對地方政府來說,要重視供應鏈創新和供應鏈金融發展,打造好地方大數據平臺及供應鏈服務平臺,并進一步優化地方金融生態環境。從監管部門來說,可出臺地方性促進供應鏈金融發展的規范性文件,激發市場主體活力,引導供應鏈金融健康發展。從金融機構來說,要深刻理解“多主體參與”精神,加強合作,共同構建供應鏈金融合作平臺,并根據實際情況建立專門的供應鏈金融產品、風控、系統、考核等支持體系,研發并推廣多種金融工具在供應鏈金融中的合理應用。對供應鏈核心企業來說,要做好企業的數字化建設,并加強自身信用建設,打造成熟產業鏈條。(董希淼)