劉震民 經濟學博士，西藏金融租賃有限公司總裁、黨委副書記。2005年8月畢業于

中國財政科學研究院，獲經濟學博士學位。2003年至今，在中國社會科學院、中

國財政科學研究院、首都經濟貿易大學等多所高校和研究機構，教授《西方經濟

學》、《國際經濟學》、《貨幣銀行學》及《財政學》等課程，并在《財政研究》、

《財政信息資料研究》、《前沿》、《北方經濟》等核心期刊發表多篇文章。

劉震民博士歷任中國融資租賃有限公司、中國投資擔保有限公司等機構要職，

現任西藏金融租賃有限公司總裁、黨委副書記。多年服務于央企及知名金融機構，

積累了深厚的金融債權領域專業知識，具有良好的宏觀和產業經濟視野。

黨的十八大以來，黨中央將貧困人口脫貧列為全面建成小康社會的底線任務和標志性指標，在全國范圍打響脫貧攻堅戰，其力度之大、規模之廣、影響之深，前所未有。黨的十九大更是將脫貧攻堅戰列為決勝全面建成小康社會必須打贏的三大攻堅戰之一，并就其發展目標、重點任務、政策措施等作出全面部署。

目前，我國農村貧困人口以每年逾1000萬的速度減少，總體貧困率大幅降低，貧困群眾生活水平顯著提高，扶貧助農工作成績舉世矚目。

在取得脫貧攻堅階段性成就后，攻克深度貧困成為新時期扶貧工作的重點和難點。對此，習近平總書記指出：“攻克深度貧困堡壘，是打贏脫貧攻堅戰必須完成的任務?！?/p>

而深度貧困之成因，除受限于區域自然條件、歷史文化傳承等因素外，產業基礎薄弱、發展資源匱乏、精準項目不足等現實問題更成為束縛其社會經濟發展的痼疾。因此，充分發揮金融行業在優化資源配置、創新產業模式等方面的優勢，推進“輸血式扶貧”向“造血式扶貧”轉化，變外部支持為區域內生發展動力，成為當前“啃下”深度貧困這塊“硬骨頭”的重要路徑。

正是在此背景下，做好金融助推深度貧困地區脫貧攻堅工作，成為金融系統義不容辭的責任。

如何最大限度發揮金融行業杠桿效應，撬動落后區域產業發展，夯實貧困地區實體經濟，成為各金融機構開展脫貧攻堅工作面臨的主要問題。

其中，作為我國近年來迅速發展的新型融資渠道，金融租賃緊密結合實體經濟，充分發揮融資速度快、經營風險小、資金投入少、抵押要求低等優勢，積極探索扶貧產業創新模式精準落地，推動區域產業升級，在脫貧攻堅戰中扮演著越來越重要的角色。

2015年9月，國務院辦公廳發布《關于促進金融租賃行業健康發展的指導意見》（以下簡稱“意見”）。意見充分肯定金融租賃行業在推動產業創新升級、促進社會投資和經濟結構調整中所發揮的積極作用，并就現階段金融租賃行業如何更好地服務“三農”發展進行了重點部署。意見指出：“鼓勵金融租賃公司發揮融資便利、期限靈活、財務優化等優勢，開發適合‘三農’特點、價格公允的產品和服務，積極開展大型農機具金融租賃試點，支持農業大型機械、生產設施、加工設備更新。探索將生物資產作為租賃物的可行性”，“鼓勵地方人民政府通過獎勵、風險補償等方式，引導金融租賃公司加大對‘三農’、中小微企業融資支持力度”。

2018年2月，中國銀監會辦公廳發布《關于做好2018年銀行業‘三農’和扶貧金融服務工作的通知》，明確指出“銀行業金融機構要立足‘三農’需要、堅持市場導向、把握國家政策、利用現代科技，不斷開發多元化、有特色的‘三農’金融產品”，“針對涉農小微企業特點和融資需求設計產業鏈金融服務模式，進一步完善大型農機具、農業生產設施和加工設備融資租賃服務措施”。

上述政策相繼出臺，一方面對金融租賃行業落實脫貧攻堅工作提出更高要求，另一方面也為其進一步開展扶貧助農、推動產融結合，開辟了嶄新的前景和廣闊的天地。

金融租賃在促進實體經濟發展、支持基礎設施建設、改善企業經營管理等領域發揮的作用日益顯著，得到了社會各界的廣泛認可，成績的取得既來自于政策層面的有力支持，也來自于租賃公司逐漸形成和日趨完善的產品結構與靈活便利的業務模式。在響應國家推進普惠金融、萬眾創新、扶貧助農中，融資租賃更是可以直擊中小企業的痛點，可有效解決中小企業融資難的問題。

銀行貸款作為常見的融資工具，是企業日常經營補充資金的主要渠道，但銀行貸款實質是讓渡的資金使用權，進而銀行授信往往更側重于借款人主體資質的信用評價。與銀行信貸不同的是，金融租賃公司因兼具融資融租的功能，更加注重租賃物對承租人信用風險的支持作用，并可根據租賃物的不同特點，主動管理承租人的信用風險。融資租賃是指出租人根據承租人對租賃物和供貨人的選擇或認可，將其從供貨人處取得的租賃物按合同約定出租給承租人占有、使用，向承租人收取租金的交易活動。基于這一差異化的競爭理念，租賃公司可以通過選擇對物權的處置或對債權的主張，靈活多樣地應對業務開展中諸多瓶頸，從而降低了對承租人信用的過度要求，填補了銀行授信客群的多樣化融資需求。

放眼國際市場，鑒于金融租賃在美國戰后發展中發揮的巨大作用，西方發達國家金融租賃已經成為僅次于銀行貸款的第二大融資渠道。其市場滲透率已達到17%~30%，標的物更是涉及方方面面，大到飛機、輪船，小到汽車、電腦都可以進行融資租賃。按照我國固定資產投資總額計算，我國金融租賃滲透率大約為4.14%，金融租賃憑借良好的制度安排和產品優勢，在我國具有很大的發展潛力。

一、 金融租賃

在脫貧攻堅中的優勢

相較于傳統融資渠道，融資租賃兼具融資、融物雙重屬性，其優勢在于租賃載體多樣化及業務內容廣泛化，并可與多樣化的租賃形式形成良性互動。這使得融資租賃在服務“三農”、助力脫貧工作中，具有更為廣闊的市場需求。

（一）引入先進技術設備，助推區域產業升級

工欲善其事，必先利其器。推動貧困地區農業發展，必須以產業設備升級為基礎，這是現階段做好服務“三農”工作的前提條件。而貧困地區農業生產所需現代化機具，正屬于融資租賃業務交易結構的核心范疇———租賃物。

與傳統銀行全方位產業布局略有不同，金融租賃往往通過精耕當地產業客群、精研重點產業環境借以實現行業與客戶聚焦、客戶與產品聚焦，進而在扶貧助農工作中，充分發揮自身融資融租相結合的特色優勢，促進當地產業發展。

在現階段貧困地區產業設備升級過程中，金融租賃行業體現出兩項優勢：其一，依托創新業務模式，在較短時間內將先進生產設施引入貧困地區，協助區域涉農企業設備更新換代；其二，依托自身專業屬性，協助當地農戶有效選擇設備、使用設備，節約選擇成本、規避選擇風險，進而傳播先進生產理念，既實現區域生產力水平有效提升，又促進落地扶貧項目的可持續發展。

這其中，西藏金融租賃有限公司（下稱“西藏金租”）在充分結合國家扶貧政策、西藏自治區特點及自身情況的基礎上，為自治區量身定制“牦牛產業萬戶脫貧致富”項目，通過產業扶貧與金融扶貧相結合，幫助當地牧業大縣推動牦牛養殖現代化，成為近年來金融租賃行業助力貧困地區脫貧攻堅工作的典型案例。

西藏自治區有著十分豐富的牦牛資源，但受制于經濟發展水平，當地牦牛產業基礎薄弱，牦牛牧養水平及有效存欄量難以符合商品化要求；又因缺乏系統的牧養硬件和生產設備，所產牛肉產量及品質均得不到保障。為破解自治區牦牛產業化困局，充分利用牦牛產業發展實現區域脫貧，西藏金租深入走訪調研，了解當地牧民切實需求，并就牦牛產業化生產的兩個基本環節進行精心設計：一是養殖環節。了解到牦牛繁殖、育成等階段資金需求量較大、當地牧民難以支付的情況后，西藏金租充分發揮自身專業優勢，將牛舍、智慧牧養系統設備設計為融資租賃標的物，借以實現養殖環節的資金精準介入；二是屠宰環節。在養殖環節基礎上，西藏金租進一步將牦牛屠宰設備、牛肉分割設備及肉制品冷藏設備等作為租賃標的物，助力實現產能落地，真正做到產業扶貧與金融扶貧相結合，推動當地牧業大縣牦牛養殖現代化。

（二）推動金融產品供給，填補銀行授信空白

傳統信貸產品對承貸主體的資信等級、抵押擔保條件等要求較高，通常情況下，農民用作抵押擔保的財產相對有限，造成涉農金融機構放款受限，產生一方急需貸款而另一方無法放款的矛盾。而得益于自身業務優勢，金融租賃企業可以通過先期設計，掌握標的租賃物所有權，一旦租金回收出現困難，租賃公司既可采用傳統信貸業務方式行使債權，也可通過收回租賃物并再次租出方式緩釋資產流失風險，因此其受貸款企業規模及盈利狀況困擾程度較小，而這也促其成為農業金融市場上傳統銀行信貸的有效補充。

在實際經濟活動中，不少涉農企業受困于自身規模較小、自有資本有限、信用資源較少、抵押物品缺乏等情況，難以通過傳統銀行信貸獲取購買資本設備的全部資金。而融資租賃方式是由租賃公司全額支付設備價款后將設備租賃給企業使用，企業只需分期償還租金即可。這種新型融資模式還可結合靈活多變的交易結構設計，大大降低涉農企業的融資門檻。

西藏金融租賃有限公司在深耕藏區牦牛產業租賃業務過程中，積極突破傳統信貸“大企業、強抵押”的授信瓶頸，以自治區產業發展現時困境為根本出發點和落腳點，切實提高扶貧助農工作的針對性、及時性、有效性。為全面對接自治區脫貧攻堅工作，西藏金租成立脫貧攻堅工作小組，深度謀劃、持續挖掘、積極探索區域扶貧項目突破點，并在反復調研比較的基礎上，從兩方面分層次推進創新項目精準落地：其一，推動“牦牛收購+活儲寄養”創新業務模式，解決牛源不穩定問題；其二，推動用工創新、保險創新、科技創新，使牧民傳統放牧生活向持續發展、收入穩定的工作方式邁進。此外，西藏金租積極引進針對牦牛產業的創新險種，有效降低項目實施風險。通過持續摸索、反復精研、銳意創新、積極實踐，西藏金租在金融扶貧領域逐漸走出一條區別于傳統信貸、適合當地產業發展、符合自身產業布局的特色扶貧路徑。

（三）提升區域人才水平，夯實脫貧攻堅基礎

提高產業從業人員生產技能和專業知識水平，是促進貧困地區脫貧致富的基本措施和重要路徑。受困于信息不暢、生產技術落后，部分區域雖有基礎產業資源，卻因缺乏專業知識及生產技術，而難以將自然資源轉化為有效生產資本，這也造成部分貧困區域有資源、無產業的矛盾局面。對此，銀監會、農業部在2014年發布《關于金融支持農業規模化生產和集約化經營的指導意見》，鼓勵金融租賃公司將支持農業機械設備推廣、促進農業現代化作為涉農業務重點發展領域，積極創新涉農租賃新產品，提升當地生產力水平。

作為服務于實體經濟的重要力量，金融租賃在開展業務工作時，始終圍繞租賃物進行交易結構設計。針對農業扶貧項目，無論是基礎農機的引入使用，還是農業項目資源深度挖掘，生產銷售安排咨詢建議，其著力點始終在于提升當地企業及產業從業人員收入。與此同時，金融租賃公司所掌握的市場信息、金融知識、上下游客群資源，也在業務開展過程中潛移默化地傳遞至貧困區域，并促進區域產融結合，實現地區協同發展。

在牦牛項目開展過程中，面對藏區傳統牦牛產業基礎薄弱、存欄量增長緩慢、牛肉產量和品質不穩定等諸多問題，西藏金租以前期深入調研為基礎，以那曲地區索縣和拉薩市當雄縣為試點基地，通過區內各級政府、藏區農牧龍頭企業及西藏金租的共同牽頭與推動，積極推廣“金融+龍頭企業+基地+合作社+貧困戶+科技”的全方位產業發展模式。該模式旨在通過引入先進生產設備，引導當地農戶掌握先進生產技術，提高生產技能。此外，西藏金租充分發揮自身渠道優勢和信息資源優勢，積極為自治區牦牛產業聯系合作生產廠商，促進各類牦牛產品的深度開發與銷售，保障牦牛扶貧項目健康有序開展。

二、 金融租賃

在脫貧攻堅中的未來探索

金融租賃在推動扶貧產業發展過程中，應先做好頂層設計，選擇適宜于區域經濟特色、滿足扶貧對象信貸需求的長效發展路徑，并在后續工作中認真收集各方反饋，積極修正產業推進策略，不斷自我改進。此外，現階段金融租賃行業應在積極探索扶貧產業發展路徑的基礎上，保持行業良性發展及有序競爭，引導融資租賃公司加快創新，擴大業務覆蓋面，惠及更多貧困人口，推動金融扶貧向更高水平邁進。

（一）積極探索租賃物創新

目前，租賃行業涉農業務租賃物，大都是固定資產，且專用設備較多。而從市場需求來看，部分貧困區域主要資源集中在林木資產、生物性資產、畜禽圈舍等方面。結合當地資源稟賦特點，擴大租賃物準入范圍，合理確定關鍵農業生產要素的經濟價值，并通過租賃設計充分挖掘其融資潛力，進而提升其融資能力，是租賃扶貧進一步探索的重點領域之一。

（二）積極探索承租人創新

相對于金融租賃公司，作為承租人的農戶和各類農業生產經營者居住地偏遠且分散，造成監管成本較高，難以經常性地開展業務檢查并及時發現風險隱患。今后金融租賃公司可根據農業規?；⒓s化經營和現代農業發展趨勢，探索開展直接針對專業大戶、家庭農場、合作社、生產小組等新型農業生產經營主體的租賃業務，使租賃扶貧更加貼合當地生產組織形式。

（三）加強租賃扶貧宣傳培訓

深入推進農村信用體系建設，做好宣傳教育，完善獎懲機制、激勵機制和約束機制，加大對融資租賃理念和知識的宣傳與普及力度，增強融資租賃業在農村地區的影響力，為行業發展營造良好社會氛圍，同時利用大數據對扶貧對象信用狀況和金融需求作精準識別，幫扶策略定制到戶，提升融資租賃業務效果。

脫貧攻堅工作，是黨和國家全面建成小康社會必須完成的任務。如何充分發揮金融行業在扶貧助農事業中的核心帶頭作用，關系到這項百年大計的成敗。

現階段，要在充分認識脫貧攻堅工作艱巨性的基礎上，堅持以基礎性、長期性、普惠性為原則，積極探索適宜于區域經濟發展及精準產業落地的創新業務模式，夯實區域經濟基礎，發掘地區產業特色。

作為我國方興未艾的新型融資渠道，金融租賃行業積極發揮自身優勢，推動地區社會經濟發展，在脫貧攻堅工作中扮演著愈發重要的角色。展望未來，金融租賃將在政策東風助推下，進一步促進貧困地區產融結合、助推扶貧助農工作有序開展，積極支持現代農業建設和發展，助力黨和國家脫貧攻堅工作邁向康莊大道。

概念

國際會計標準委員會所制定的國際會計標準中對金融租賃所作的定義是：“金融租賃是指出租人在實質上將屬于資產所有權上的一切風險和報酬轉移給承租人的一種租賃。至于所有權的名義，最終時可以轉移也可以不轉移。”

中國規定的金融租賃是指出租人購買承租人選定的設備，并將它出租給承租人在一定期限內有償使用的一種具有融資、融物雙重職能的租賃方式。承租人在租期結束后，向出租人支付一定的產權轉讓費，租賃設備的所有權轉移給承租人。承租人對租賃物的所有權也可作其他選擇。

金融租賃是一種以融物代替融資、融物與融資密切相連的信用形式。它以融通資金為直接目的，以技術設備等動產為租賃對象，以經濟法人——企業為承租人，具有非常濃厚的金融色彩。

金融租賃是集融資與融物、貿易與技術更新于一體的新型金融產業。由于其融資與融物相結合的特點，出現問題時租賃公司可以回收、處理租賃物，因而在辦理融資時對企業資信和擔保的要求不高，所以非常適合中小企業融資。

金融租賃公司由銀監會審批和監管。金融租賃與信貸相比好處在于：租賃公司同時擁有債權和物權。通過對物權的處置，可以彌補債權方面的損失，從而降低了對承租人信用的過度要求。填補了信貸客戶被刷下來的優質客戶的市場空白。

鑒于金融租賃在美國戰后發展中發揮的巨大作用，其他西方國家迅速引進加以應用，使得西方國家在資金短缺的情況下得以快速發展，并逐漸在世界上確立了領先地位。目前在西方發達國家，金融租賃已經成為僅次于銀行貸款的第二大融資渠道。其市場滲透率已達到17%至30%，標的物更是涉及方方面面，大到飛機、輪船，小到汽車、電腦都可以進行融資租賃。按照全國固定資產投資總額計算，我國金融租賃滲透率大約為4.14%。