十年間，居民存款增速從18%下滑至7%左右

中國人為啥不愛存錢了？

本報記者 潘福達

中國人“愛存錢”的標簽正在淡去。近期，央行公布的金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年8月，我國金融機構(gòu)各項存款余額同比增長8.3%。而此前39年間，我國金融機構(gòu)各項存款余額同比增速從未跌破過9%。

與存款增速的整體下滑相比，居民存款增速下滑更為嚴重，從2008年到2018年，短短10年間，城鄉(xiāng)居民存款增速從18%下滑到了7%左右。居民少存的錢到底去了哪兒？

消費 掙錢趕不上花錢快

“有錢就得花出去，咱們的老觀念得改改了！”省吃儉用大半輩子的張連池退休后在黑龍江的老家待不住，拉著老伴兒常年在外旅游，國內(nèi)游后又把東南亞國家玩了個遍，一年能外出旅游五六趟。三年前，老兩口在三亞購置了房產(chǎn)，留在銀行卡里的存款只有幾萬塊，剩下的閑錢都放進了余額寶。

老張一家人的生活，正是中國人消費趨勢的縮影：居民人均可支配收入近年來持續(xù)走高，可居民似乎越來越不熱衷存錢了，日常消費、理財和購房，成了存款“搬家”的最常去處。

根據(jù)國家發(fā)改委和商務部公布的數(shù)據(jù)，2018年上半年，我國社會消費品零售總額達到18萬億元，同比增長了9.4%，最終消費對經(jīng)濟增長的貢獻率為78.5%，比上年同期提高了14.2個百分點，成為經(jīng)濟增長的主要拉動力。8月份，全國社會消費品零售總額達到31542億元，同比增長9%，增速較7月份又加快了0.2個百分點。商務部預計，“我國消費市場平穩(wěn)發(fā)展的態(tài)勢仍將持續(xù)”。

掙錢趕不上消費的增速，能存下的錢自然就少了。國家統(tǒng)計局最新數(shù)據(jù)顯示，上半年，全國居民人均可支配收入14063元，同比增長6.6%，延續(xù)了一季度以來的平穩(wěn)增長態(tài)勢，但仍然小于9.4%的消費增速。

理財 收益縮水但規(guī)模大增

“知道余額寶收益越來越低，沒想到最近都‘破3’了。”在支付寶螞蟻財富的頁面文章留言區(qū)，有用戶感慨道。打開余額寶平臺，最新置頂顯示的9月29日年化收益率僅為2.81%。

今年以來，包括余額寶在內(nèi)的“寶寶類”理財產(chǎn)品收益率一路走低。市面上甚至銀行系理財產(chǎn)品收益率都處在下滑趨勢，連續(xù)6個月下跌，收益率達5%以上的不再多見。

銀行理財連降6個月、余額寶收益率跌破3%，再加上網(wǎng)貸行業(yè)大洗牌，居民的存款是否出現(xiàn)“回流”？

“我工資卡上的余錢都轉(zhuǎn)去買余額寶了。”在一家國企上班的殷柳說，雖然收益率下調(diào)，但還是高于銀行利率，用著也方便，所以并不著急倒騰出來。她的理財方式在年輕人中頗具代表性。以各類“寶寶類”理財為代表的互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品，近幾年來正搶奪著銀行客戶特別是年輕用戶的存款，對居民儲蓄存款分流作用明顯。截至6月，余額寶天弘基金規(guī)模就已經(jīng)超過了1.4萬億元。

一邊是收益率不斷下行，另一邊卻是貨幣基金行業(yè)規(guī)模的爆發(fā)式增長。據(jù)金融數(shù)據(jù)分析服務商Wind的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2017年年底貨幣基金資產(chǎn)規(guī)模為7.1萬億元，今年以來貨幣基金規(guī)模一路走高，到8月已達8.4萬億元。業(yè)內(nèi)人士透露，近幾個月，擁有“低風險、高流動性”雙重優(yōu)勢的中短債基金受到市場追捧，規(guī)模出現(xiàn)了較大幅度的增長。

購房 房貸快速消耗家庭儲蓄

購房成為居民存款的另一大重要流向。今年各家銀行發(fā)布的半年報數(shù)據(jù)顯示，銀行房地產(chǎn)貸款投放規(guī)模仍居高不下，26家上市銀行中，共有19家銀行房地產(chǎn)行業(yè)貸款余額高于去年同期，只有7家銀行貸款余額有所下降，且以中小銀行為主，尤其是上半年三四線城市的個貸增長明顯。首付款和月供支出，快速消耗了家庭儲蓄。

央行近日發(fā)布的8月金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)佐證了這一點：8月份人民幣貸款增加1.28萬億元，分部門看，住戶部門貸款增加7012億元，其中，短期貸款增加2598億元，中長期貸款增加4415億元。

不久前，國家金融與發(fā)展實驗室理事長李揚公開表示：“中國居民很快就會成為一個赤字部門，后果很嚴重”，引發(fā)行業(yè)關(guān)注。

居民存款減少會帶來哪些隱患？業(yè)內(nèi)人士分析，居民儲蓄率過快下降可能會引發(fā)金融風險及連鎖效應——如果居民儲蓄率的下降幅度過于明顯，將會加大整個社會的債務償還壓力，使金融體系變得更加難以承受風險。

不過據(jù)中國人民大學近日發(fā)布的宏觀經(jīng)濟月度數(shù)據(jù)分析報告，“未來存款增速放慢會是一個常態(tài)化現(xiàn)象，并不值得過度擔心。”報告稱，居民存款增速創(chuàng)新低也有大量存款理財化的因素，正反映了居民投資渠道的增加。