境外投資財務管理辦法印發,遏制盲目決策

國企走出去 風險如何防

商務部公布的數據顯示,今年上半年,我國對外直接投資3311億元,下降了42.9%,引發社會普遍關注。日前,財政部印發了《國有企業境外投資財務管理辦法》(以下簡稱辦法),對國有企業境外投資全過程涉及的重要財務問題作出規范,以防范財務風險、提高投資效益。

國內企業到境外投資,主要風險有哪些?投資方向該如何把握?目前境外投資存在哪些問題,又該如何加強監管?記者采訪了有關部門和專家。

建立境外投資績效評價機制,加強追蹤問效

“國有企業作為境外投資的排頭兵和主力軍,‘走出去’步伐不斷加快,投資額逐年攀升?！必斦抠Y產管理司有關負責人表示,近年來,國有企業境外投資呈現多元化和高端化態勢,從原來單一的礦產能源行業,向科技電信、汽車運輸、工程施工、基礎設施等行業拓展。

這位負責人介紹,國有企業境外投資業務取得長足發展的同時,也出現了有些項目資產狀況不佳、盈利能力不強、投資回報率偏低等問題。

調研發現,事前決策不科學、不履行必要程序,是造成投資失利的重要原因。特別是部分企業管理層,事前決策隨意,可行性論證流于形式。個別企業甚至在財務部門提出反對意見的情況下,仍決定開展境外投資。此外,一些企業還存在事中管理薄弱、財務風險管控不力,事后監管缺位、對有關決策和執行主體約束不力等問題。

“國企投資一旦失利,就可能造成國有資產流失。” 中國財政科學研究院副院長白景明認為,此次辦法對國企境外投資事前、事中、事后財務管理提出了明確要求,貫穿境外投資決策、運營、績效評價等全過程,這有利于防范風險,提高境外投資效益,讓國有資本更好地“走出去”、參與“一帶一路”建設。

辦法規定,境外投資事前決策,必須考慮財務可行性,遏制違規決策和盲目決策;對資金管控、成本費用控制、股利分配、外匯業務、財務信息管理、會計資料保存等財務管理事項提出明確要求,以利于增強事中約束;建立境外投資績效評價機制,加強追蹤問效。對績效評價結果長期不理想的企業或項目,國有企業應當通過關閉清算、轉讓股權等方式及時進行處置。

投資方要建立臺賬,準確反映境外投資目的、投資金額、持股比例、融資構成、所屬行業、關鍵資源或產能、重大財務事項等情況。同時,還要重點關注傭金、回扣、手續費、勞務費、提成、返利、進場費、業務獎勵等費用的開支范圍、標準和報銷審批制度的合法合規性?！斑@類費用如果管理不善,容易導致國有資產流失,且易招致投資所在國調查。辦法對此作出詳細規定,是十分必要的?！必斦抠Y產管理司有關負責人說。

辦法要求,投資方要建立負責人離任審計和清算審計制度;對連續三年累計虧損金額較大,或者當年發生嚴重虧損等重大風險事件,要進行實地監督檢查和審計,并根據審計監督情況采取相應措施。“這樣規定,有利于加強制度約束,及時發現和處置風險,防止事態擴大或蔓延?！卑拙懊鞅硎?。

非理性投資風險大,政府有必要進行引導

“無論是國有企業還是民營企業,對外投資的資金來源大多都是國內銀行貸款。如果投資方向把握不準、決策失誤,不僅影響企業發展,也關系到我國金融安全?！鄙虾Ｘ斀洿髮W教授胡怡建表示,一些企業用金融杠桿的方式進行海外并購,加大了對外投資的風險。還有一些企業“資產外幣化,負債本幣化”,甚至借對外投資渠道向境外大量轉移資金,把風險隱患留在了國內。

去年,一些企業非理性對外投資問題比較突出,對非主業進行大額投資,包括房地產、酒店、影城、娛樂業、體育俱樂部等領域。這類“大手筆”并購行為,讓很多人捏了一把汗。

“針對這個問題,我們會同相關部門開展了真實性、合規性審核,引導企業投向實體經濟,盡量減少房地產、酒店、影城、娛樂業、體育俱樂部等領域的投資?！比涨霸趪鴦赵盒侣勣k新聞發布會上,商務部副部長錢克明表示,上半年我國對外直接投資下降了42.9%,非理性對外投資得到有效遏制,但對“一帶一路”沿線國家投資,以及對實體經濟的投資下降較少,總體保持了穩定。

“近年來,我國對外投資增長很快,不少企業投資經驗不足,專業人才缺乏。政府進一步完善投資機制,對非理性投資進行適當提醒和引導,很有必要?！卑拙懊髡J為,企業對外投資情況復雜、風險大,既要發揮市場配置資源的決定性作用,也要更好發揮政府的作用,確保對外投資健康規范有序發展。

投資結構應優化,不能毫無節制“買買買”

也有人擔心:上半年對外投資下降這么多,是不是政府要收緊對外投資,不再鼓勵企業“走出去”了?

“這個大可不必擔心,我國對外投資的政策是明確的,方針、原則和改革方向都沒有變?！焙ū硎?政府鼓勵有實力、有條件的中國企業“走出去”,開展真實、合規的對外投資。鼓勵企業參與國際經濟競爭與合作,融入全球產業鏈和價值鏈,深化我國與世界各國的互利合作。

在深化對外開放的大背景下,中國對外投資和引進外來資金的腳步都不會停下來。中國企業需要通過對外投資,來整合全球的資源和市場,但對外投資結構應當進一步優化,不能毫無節制地“買買買”。

比如,“一帶一路”建設投資,很多項目是沿線國家急需的,又是中國的優勢和強項,這樣投資就會帶來互惠互利;中國是個制造大國,可以通過對外投資更好地利用全球資源,來生產更多更好的產品;還有,一些高新技術是我們的短板,如果通過對外投資引入國內,就能促進國內經濟轉型升級,增強發展的后勁。

“一句話,好鋼用在刀刃上,企業對外投資要跟國內經濟發展合拍,這樣‘走出去’才更有意義,既為中國經濟添動力,還能把國外賺的錢帶回來?！焙ㄕf。(記者 李麗輝)