11月18日,美國外國投資委員會(CFIUS)告知德國半導體巨頭愛思強公司(Aixtron),中國福建宏芯基金對該公司的收購存在尚未解決的美國國家安全擔憂,建議雙方放棄該交易。在此之前,在美國情報部門壓力下,德國經濟部10月底撤銷了對該交易的批準并重啟審查。美國等西方國家濫用“國家安全”標準限制中國投資,這種保護主義做法損人害己,有悖經濟全球化潮流,應予以糾正。

西方國家頻頻用“國家安全”的幌子“攪黃”中資并購。愛思強案是中國公司在西方國家并購時被以“國家安全”為由拒絕的最新例子。近年來,從美國到歐洲,類似情形不斷發生。今年1月,CFIUS以損害美國國家安全為由,否決了中國財團Go Scale Capital收購荷蘭飛利浦公司旗下的LED和汽車照明組件生產商Lumileds的交易。今年4月,澳大利亞政府以國家利益為由,否決了中國大康牧業公司收購其最大肉牛企業基德曼的計劃;8月,澳政府又以國家安全為由,拒絕中國國家電網和長江基建擬獲得新南威爾士州電網公司50.4%權益的99年租賃權的投資申請。中國美的集團今年收購了德國工業機器人制造商庫卡公司的大部分股份,該收購雖最終成功,但整個過程飽受爭議,部分德國政治精英認為中國公司收購庫卡將影響德國敏感工業和企業數據的安全。

美國對中國投資的打壓突出政治、軍事目的,幾乎都是莫須有的罪名,對中美雙方來說是“雙輸”。

CFIUS是負責對在美國的外國投資、收購及兼并交易進行國家安全審查的聯邦政府機構,由主要政府部門和情報機構的代表組成,如商務部、司法部、中央情報局等。CFIUS擁有廣泛權力,有權審查任何可能影響到美國國家安全的交易,并提出減輕這種影響的方法,或建議總統阻止交易。2012-2014年,CFIUS共對358筆交易進行了審查,其中中國成為被審查數量最多的國家,這期間CFIUS審查了68筆來自中國的收購申請。

CFIUS不僅干預收購美國企業,還干預收購在美國有業務的外國企業。在法律上,美國政府不能禁止后一類型的收購案,但美國可以發出威脅,比如阻止企業進入美國市場等。因此,盡管愛思強的交易不涉及美國公司,但愛思強本身在美國有相當廣泛的業務,如果收購案得不到美國政府批準,愛思強將失去美國市場。

CFIUS在中企海外并購方面“出鏡率”很高,不少中國企業迫于其國家安全審查制度的壓力而放棄了交易。除了前面提到的愛思強案和Lumileds案之外,2005年中海油收購優尼科公司受挫,華為于2008年和2010年兩度收購美國企業失敗,以及今年清華紫光收購西部數據、華潤微電子和北京清芯華創聯合收購仙童半導體夭折,皆是由于CFIUS的阻撓和反對。這顯示了美國政府對中國投資的敵視態度。在中資收購Lumileds和愛思強的案例中,都是在商業上已經基本談妥的情況下,遭美國政府插手而夭折。美國不僅在本土對中國嚴防死守,嚴格限制中國資本控制其高新技術公司,避免美國技術實力和國防能力受到削弱,在歐洲也大肆干涉中國企業與歐盟企業之間的商業行為,阻止中國獲取先進技術或某些具有成為軍民兩用技術可能性的科學技術。

事實上,美國針對中國投資的政治性審查很難確定清晰的評判標準,比如企業從國有銀行得到的貸款可能被視為得到政府的支持,這會讓所有中資企業受到普遍懷疑。與此同時,此種政策的不確定性會給外國投資者帶來不安全感,影響美國本國的投資環境,最終也會給美國企業造成損失,美國企業可能因此錯失理想的戰略伙伴和進入中國乃至亞洲市場的良機。

以德國為代表的歐洲國家對中國投資的戒備和限制,主要是出于經濟競爭目的,但由此導致的保護主義終將傷及自身。

如今,對中國投資的質疑和反對已經蔓延到德國等歐洲國家,個別德國政治家近來一再對外強調,德國及歐洲是開放經濟體,有必要防止歐洲核心工業利益受到不公平競爭手段的威脅。

目前,德國經濟部正在努力推動歐盟層面修改法律,強化對外商投資的審查,以便成員國政府在特定情況下有權阻止非歐盟資本收購本國企業。德國經濟部列舉了四種應該被禁止的收購情形:一是該投資系外國政府產業政策引導,二是收購方享受國家財政補貼,三是收購方為外國國有企業,四是投資方所屬國家限制外商投資,此舉劍指中國的意味十分濃厚。

從本質上看,德國限制中國投資的論調是一種投資保護主義。德國在呼吁中國開放市場的同時,卻對來自中國的投資設置壁壘,這種保護主義傾向不會給德國乃至歐洲經濟帶來益處。代表德國企業利益的德國工商大會日前公開反對增加新的投資壁壘,該會主席史偉哲(Eric Schweitzer)批評德國政府限制外國投資的做法將傷及德國經濟,他表示:“沒有哪個國家像德國這樣依賴自由市場;我們不能一邊關閉自己的市場,一邊又等待其他國家對我們敞開市場。”

從歷史上看,經濟全球化進程首先是西方大公司大舉進入發展中國家,既占領了這些國家的市場,也進行了大量投資,西方經濟及技術元素“主導”發展中國家某個領域的情況比比皆是。但近年來,隨著中國崛起為世界第二大經濟體,經濟競爭力不斷提升,中國企業開始深度參與經濟全球化,加快對外投資步伐,這是企業正常的發展需要。與此同時,一些西方國家在投資領域轉入了“守勢”,其表現出比中國早年大規模引進外資時強烈得多的經濟民族主義,它們圍繞國家安全所產生的不安之寬泛,與其仍然保持的諸多優勢形成強烈反差。更有部分西方保守人士把中國企業“走出去”看成具有國家背景或政府意志,這是對中國發展的偏見和對中國企業的歧視。客觀來說,雖然近年來中國也有人圍繞外國投資問題談論“國家安全”,但中國從國家安全角度阻止西方公司進入本國市場的情況很少發生。實際上,中國對谷歌等公司的進入還是持開放態度的,只是要求它們尊重中國法律,不能在政治上搞特殊化。

(張茂榮,中國現代國際關系研究院世界經濟研究所研究員)