近期以來，各地方政府密集召開關于國企改革的會議，其中上海的動態最為密集，傳遞出管理層下半年對于國企改革的重視。

對此，長江證券公布研報指出，目前，上海正全方位推進國資國企改革，未來包括廣州、山東、安徽等地的國企改革也值得期待。

據了解，在此輪國資國企改革中，各地共啟動試點147項，已有50項試點取得了階段性成果。

國企改革落地

有專家指出，國企改革在2016年將步入“政策落實年”，下半年將加碼攻堅。

從政策方面來看，國企改革的相關政策正在陸續出臺中。7月26日，國務院辦公廳發布《關于推動中央企業結構調整與重組的指導意見》，提出鞏固加強一批、創新發展一批、重組整合一批、清理退出一批。5月20日，習近平總書記主持在中央深改組第二十四次會議上強調，加快國有企業、財稅金融等領域基礎性改革，關鍵性改革舉措要抓緊推出。

此外，據2016年政府工作報告提出，今明兩年，要以改革促發展，堅決打好國有企業提質增效攻堅戰。專家指出：“相比2015年政府工作報告，關于國企改革的表述更具體，給出了時間表、路線圖、底線。”

另據國企改革“十項改革試點”的出臺，目的在于落實去年9月份《關于深化國有企業改革的指導意見》的相關要求，對國企改革的難點領域進行試水。

專家認為，十項改革試點主要有三點不同。第一，頂層設計方案出臺后，對國企改革的部署重點更加明確，試點更加具體，針對性更強。第二，新增了供給側改革等內容，例如，兼并重組試點。第三，內容更豐富，范圍也進一步擴大。

事實上，自從國企改革被提出來后，實施的進度一直比較緩慢，但是，隨著更多相關政策的出臺和試點的推出，業內人士普遍認為今年下半年的國企改革將會加速。

“國企改革的頂層設計基本完成，已進入落實階段。”有專家指出，預計兼并重組、資產證券化、國資投資運營平臺這三個方面的力度會進一步加強。

央企重組預期強烈

有分析人士指出，對國企上市公司來說，重組整合勢必將成為下半年的重頭戲。

7月14日，國務院國資委副秘書長彭華崗在國資委的媒體通氣會上表示：“央企集團層面重組步伐正不斷加快，還有幾組重組工作正在醞釀之中，中央企業戶數年內有望整合到100家之內。”

而繼2015年有6對12家中央企業重組，央企數量從112家縮減至107家之后，中國國旅集團有限公司整體并入中國港中旅集團公司，中國中紡集團公司整體并入中糧集團有限公司。至此，央企數量已減少至105家。

據《證券日報》記者了解，國資委副秘書長彭華崗于曾今年7月份在通報2016年上半年國有企業改革進展情況時透露，央企集團層面重組步伐不斷加快，5組10家央企重組工作正在積極推進，還有幾組重組工作正在醞釀之中，央企戶數年內有望整合到100家之內。

有業內人士指出，國企改革遵循著兩大思路：一是以“一帶一路”戰略為推手，優勢企業之間的重組，比如南車北車；二是以過剩產能行業為主的重組，其主要推手是供給側改革，這種重組是以結構調整為主，圍繞去產能、去庫存。寶鋼和武鋼的重組是后一種情況的典型代表，房地產業重組也是要去庫存。

據7月7日消息稱，中航地產和保利地產雙雙公告，保利集團、中航工業集團正籌劃地產業務重組。另據7月22日消息稱，國務院國資委宣布：中國國新、誠通集團、中煤集團、神華集團出資組建的中央企業煤炭資產管理平臺公司即國源煤炭資產管理有限公司成立運行。平臺公司的主要任務是配合落實化解過剩產能，推動優化整合涉煤央企煤炭資源，促進其瘦身健體、提質增效、結構調整和改革脫困。

有專家分析，寶鋼和武鋼已宣布重組，市場已對鋼鐵行業進一步重組為南北兩大鋼鐵集團產生預期；中煤能源和中國神華也有可能。7月29日，中國中鐵與中鐵二局并購重組獲證監會通過。“未來，央企在軍工、通信、基建、能源、化工等仍有大量企業存在合并的可能性和必要性，國資委將全面鋪開央企改革試點工作。從地方層面來看，地方國企的兼并重組也是重點，多地已設定較為量化的兼并重組目標，要求縮減地方國企數量及打造大型企業集團。”

《證券日報》記者發現，隨著市場對于國企改革預期的加強，與國企改革相關的上市公司股價近期出現抬頭的趨勢。

長江證券認為，對于國企改革的投資機會，始終堅持今年年初以來提示的三條投資主線。首先，央企層面重點把握第一批試點中中糧系的改革龍頭地位以及第二批試點中的國資運營平臺——誠通系；其次，地方層面始終強調上海作為國企改革的先鋒地位，上海之外建議關注深圳、廣東、深圳、重慶、浙江等地；最后，今年相較于往年更需要自下而上把握國企個股的投資機會。（記者 矯 月）