鋼鐵 迎來轉型機遇

據《證券日報》市場研究中心數據顯示，在申萬一級鋼鐵行業中的34只成份股中，昨日有14只個股實現大單資金凈流入且逆市上漲，占比41.18%，在28個申萬一級行業中居首。

具體來看，市場表現方面，在上述14只個股中，安陽鋼鐵、華菱鋼鐵、撫順特鋼3只個股漲停，除此之外，其余11只個股分別為本鋼板材(9.78%)、首鋼股份(8.97%)、河北鋼鐵(7.74%)、大冶特鋼(7.66%)、太鋼不銹(6.22%)、馬鋼股份(4.75%)、寶鋼股份(3.82%)、韶鋼松山(3.57%)、新鋼股份(3.13%)、三鋼閩光(1.41%)、物產中拓(1.03%)。

資金流向上，撫順特鋼、華菱鋼鐵兩只個股昨日大單資金凈流入均超過億元，分別為35171.03萬元、14195.57萬元，而安陽鋼鐵(9350.69萬元)、河北鋼鐵(6924.24萬元)、本鋼板材(4402.99萬元)、首鋼股份(3827.96萬元)、太鋼不銹(2700.54萬元)、韶鋼松山(2366.43萬元)、寶鋼股份(2186.23萬元)、馬鋼股份(1151.20萬元)等8只鋼鐵股昨日大單資金凈流入也均超過了千萬元。

事實上，在當前供給側結構性改革的新背景下，鋼鐵作為去產能、去庫存“大戶”，有望通過轉型獲得市場更大的關注。而機構也紛紛看好鋼鐵板塊后市的投資機會，例如，廣發證券便給予鋼鐵行業“買入”評級，該券商表示，在供給側改革下，過剩產能將加速出清，鋼企改革和轉型有望加速；經濟結構轉型升級過程中，特鋼將在軍工、核電、航天航空、汽車、高鐵等領域承擔重任；新粵浙線獲批標志著我國的油氣管網建設再次加速，鋼鐵行業結構性增長值得重點關注。重點推薦盈利更加明確、估值水平更低、流動性更好的各細分領域龍頭以及國企改革、“一帶一路”、京津冀一體化等主題里相關鋼鐵股投資機會，個股方面，建議關注八一鋼鐵、玉龍股份、久立特材、寶鋼股份。

國防軍工 軍改拉開帷幕

據《證券日報》市場研究中心數據顯示，在申萬一級國防軍工行業中的32只成份股中，昨日有9只個股實現大單資金凈流入且逆市上漲，占比28.13%，在28個申萬一級行業中居第二位。

從市場表現來看，在上述9只個股中，亞星錨鏈、光電股份、航天通信3只個股昨日漲停，而其余6只個股昨日漲幅也均超過3%，它們分別為航天動力(8.88%)、中國重工(7.12%)、航天電子(6.31%)、四川九洲(3.58%)、鋼構工程(3.16%)、中國衛星(3.01%)。

資金流向上，航天動力在昨日實現大單資金凈流入超過億元，達10681.27萬元，在上述個股中居首。而中國重工(9954.27萬元)、亞星錨鏈(9444.11萬元)、光電股份(2664.36萬元)、四川九洲(2408.82萬元)、航天電子(2312.72萬元)、中國衛星(1098.85萬元)等軍工股昨日大單資金凈流入也均超過千萬元。

消息面上，1月1日，中央軍委印發了《關于深化國防和軍隊改革的意見》，對軍改提出了更為具體的目標，也標志著軍改正式拉開帷幕。

而這又將為投資者帶來哪些投資機會呢？對此，中信建投表示，《關于深化國防和軍隊改革的意見》，重點是改革現有軍隊領導管理體制和聯合作戰指揮體制。期待由軍隊體制改革引發的相關軍工體制改革；火箭軍的成立將加大航天戰略品種和核威懾武器需求，但相關上市公司以民品為主，現在股價偏高，建議謹慎對待；戰略支援部隊主要從事情報、電子對抗、網絡攻防等，對應資本市場可歸屬于國防信息化板塊，重點關注國?？萍?、四創電子、雷科防務、天銀機電、衛士通等。

銀行 混業經營打開成長預期

據《證券日報》市場研究中心數據顯示，在申萬一級銀行行業中的16只成份股中，昨日有4只個股實現大單資金凈流入且逆市上漲，占比25%，在28個申萬一級行業中居第三位。

從市場表現來看，按昨日漲跌幅排序，這4只銀行股分別為興業銀行(1.40%)、農業銀行(1.28%)、北京銀行(0.60%)、華夏銀行(0.52%)；資金流向上，興業銀行在昨日獲得了市場主力資金的大力追捧，累計實現大單資金凈流入23739.53萬元，此外，農業銀行、北京銀行、華夏銀行3只個股昨日大單資金凈流入分別為5594.69萬元、923.04萬元、871.80萬元。

投資策略上，國金證券表示，供給側改革以及市場資金偏好變化將是銀行板塊2016年投資的兩大核心邏輯。其中供給側改革將對銀行業產生兩大影響：1.加速去產能、主動暴露不良風險，這雖然在短期將加大銀行業不良壓力，但卻能改善市場對銀行資產質量擔憂的預期，提升銀行股整體估值水平；2.混業經營。伴隨混業經營之門打開，銀行業的全新成長預期也將被打開。

個股方面，該券商推薦，興業銀行、招商銀行以及平安銀行。此外，深化國有銀行改革已經出現在中央經濟工作會議要求中，因此，也可高度重視國有銀行改革這一邏輯線索下的銀行股估值提升機會，推薦：交通銀行、光大銀行。證券日報